Aktieoptioner - vad du kommer att lära dig genom att läsa denna artikel i detalj Det finns två derivatinstrument som varje investerare måste känna till - Futures och Options. I det här inlägget kommer jag att förklara de två olika typerna av Options - Put option och Call Option med ett exempel. När du är färdig med att läsa det här inlägget hoppas jag att du kommer ha förstått skillnaden och begreppen som ligger till grund för följande fyra typer av alternativhandel. Köp ett samtal. Sälja ett samtal (även kallas ibland som att skriva ett samtal). Köpa en Put-alternativ. Försäljning av ett Put-alternativ (kallas också ibland för att skriva ett Put-alternativ). Oavsett om det är aktieoptioner eller råvarualternativ, är det underliggande konceptet detsamma. Så låt oss börja med att förstå ett exempel. Enkelt samtal Alternativ för val - Hur samtalet fungerar. Antag att du är intresserad av att köpa 100 aktier i ett företag. För det här exemplets skull låt oss säga att företaget är Coca Cola och nuvarande pris på aktien är 50. Men istället för att bara köpa aktierna från marknaden är vad du gör följande: Du kontaktar din vän John och berätta för honom Hej John, jag tänker på att köpa 100 aktier av Coca Cola från dig till priset av 52. Men jag vill bestämma om jag faktiskt ska köpa den eller inte i slutet av denna månad. Skulle det vara bra. Det är självklart vad du tänker på. Om aktiekursen stiger över 52, då köper du aktierna från John på 52 i vilket fall du kommer att vinna genom att bara köpa från John till 52 och sälja den på marknaden till ett pris som är över 52. John kommer att vara på en förlust i denna situation. Om aktiekursen förblir under 52 så brukar du inte köpa aktierna från honom. När allt kommer omkring, vad du frågar John är möjligheten att köpa dessa aktier från honom - du gör inget åtagande. För att göra ovanstående affärsmässigt från Johnns synvinkel håller du med om att betala John 2 per aktie, det vill säga 200 totalt. Detta är (risk) premien eller de pengar du betalar John för den risk han är villig att ta - risk för att vara förlust om priset stiger över 52. John kommer att behålla dessa pengar oavsett om du utövar ditt val att gå Framåt med affären eller inte. Priset på 52, som du skulle vilja köpa (eller hellre vill ha möjlighet att köpa) aktierna kallas priset för denna affär. Erbjudanden av denna typ har ett namn - de kallas ett samtal. John säljer (eller skriver) köpoptionen till dig till ett pris av 2 per aktie. Du köper köpalternativet. John, säljaren av köpoptionen är skyldig att sälja sina aktier även om priset stiger över 52, i vilket fall du definitivt skulle köpa den från honom. Du är å andra sidan köparen av köpoptionen och har ingen skyldighet - du har helt enkelt möjlighet att köpa aktierna. Simple Put Alternativ Exempel - Hur sätter alternativet funkar Låt oss överväga en situation där John nu vill sälja dig hans 100 aktier i Coca Cola på 48 år. Han går med på att betala dig 2 per aktie för att kunna välja att sälja sina 100 aktier i slutet av månaden. Det är självklart vad han tänker på att han kommer att sälja dem till dig om priset sjunker under 48, i vilket fall du kommer att vara förlorad genom att köpa aktierna från honom till ett pris över marknadspriset och han blir relativt bättre i stället för att sälja aktierna på marknaden. De 2 som han är villig att betala, är allt för att hålla oavsett om John utövar alternativet eller inte. Det är riskpremien. I detta fall köper John en Put-option från dig. Du skriver eller säljer en Put-alternativ till John. 48 är lösenpriset för Put-alternativet. I så fall är säljaren eller författaren av Put Option skyldig att köpa aktierna till aktiekursen. John, köparen av Put Option har möjlighet att sälja aktierna till dig. Han har ingen skyldighet. Skillnad mellan ovanstående alternativ och alternativ i verkligheten Ovanstående exempel illustrerar de grundläggande idéerna underliggande, samtal, köp ett samtal, skriv en Put och sälja ett Put. I det verkliga livet säljer du (eller skriver) och köper uppkallningsmöjligheter direkt på börsen istället för att informera dig om din vän. Här är några viktiga punkter att komma ihåg om handel med verkliga alternativ. Optionshandel sker direkt eller automatiskt genom börsen, du hanterar inte någon person personligen. Börsen fungerar som garant för att säkerställa att affären går igenom. Varje Options-kontrakt för ett visst lager har en specificerad LOTSTORLEK. beslutad av börsen. Författare eller säljare av Call and Put-alternativet är de som tar risken och därmed måste betala marginalen till börsen som en form av garanti. Detta är precis som marginalpengar du betalar när du köper eller säljer ett terminsavtal och som förklaras i posten på terminshandel. Köparna av Call and Put-alternativ å andra sidan tar ingen risk. De betalar ingen marginal. De betalar helt enkelt Options premium. Exempel på Situationer där Options handlas Varför köpa alternativ istället för att köpa den underliggande aktien eller råvaran Det finns flera situationer där köp eller skrivning ett alternativ kan hjälpa till. Här är några exempel (men kom ihåg att alternativ handel är väldigt farligt och om du inte vet vad du gör bör du undvika det). Om du spekulerar på att priset på ett lager kommer att stiga, köper du ett köpalternativ. Detta är enbart spekulativ handel om det finns alternativ. Förra månaden hade jag hållit pengar åt sidan för att köpa det lager som sålde för Rs. 55. Jag var beredd att köpa den för upp till Rs. 60. Det fanns dock en möjlighet att priset sjönk kraftigt. Jag ville emellertid inte bara vänta och se om priset sjunker, trots allt, om priset stiger kraftigt. Så vad jag gjorde var att köpa ett köpoption för Strike Price Rs. 60 och vänta en månad. Om priset stiger, får jag fortfarande köpa aktierna på Rs. 60 (ett litet premie jag betalade för att köpa alternativet). Om priset sjunker kraftigt under denna månad, får jag köpa beståndet för ännu billigare. Jag brukar använda denna strategi som begränsar risken i situationer där jag har någon förväntan på marknadsrörelser. Om du har ett lager säga vars nuvarande pris är 50. Du har bestämt dig för att sälja den om priset stiger över 52, om inte då behåll det. I det här fallet kan du tjäna genom att skriva ett Call-alternativ för Strike-priset på 52. För att veta mer om denna situation och exempel, läs det täckta samtalet. (notera till nybörjare: skrivalternativ är ännu farligare än köpoptioner). Ytterligare läsning om Options Trading Det finns fortfarande några detaljer som kan förklaras om hur alternativen verkligen fungerar, olika alternativ handelsstrategier och exempel, avancerade begrepp som Option Greeks. och lite dos och donts om options trading. Dessa förklaras i inlägg som visas i den högra kolumnen på den här sidan. Om du fortfarande har frågor eller ytterligare kommentarer, tveka inte att fråga i en kommentar. Du kan också ladda ner gratis-greeks räknaren. ett måste-ha-verktyg för varje investerare. Övriga MÅSTE BESÖKA inlägg på alternativ och alternativ greker. Stock Market Derivatives: Futures, OptionsOptions Basics: Hur Alternativ Arbeta Nu när du vet grunderna om alternativ, här är ett exempel på hur de fungerar. Tja, använd ett fiktivt firma som heter Corys Tequila Company. Låt oss säga att den 1 maj är aktiekursen på Corys Tequila Co. 67 och premien (kostnad) är 3,15 för en 70 juli Call, vilket indikerar att utgången är tredje fredagen i juli och aktiekursen är 70. Den Kontraktets totala pris är 3,15 x 100 315. I verkligheten måste du också ta hänsyn till provisioner, men ignorera dem för det här exemplet. Kom ihåg att ett aktieoptionsavtal är möjligheten att köpa 100 aktier, varför måste du multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset. Strike-priset på 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt någonting dessutom, eftersom kontraktet är 3,15 per aktie, skulle jämnpriset vara 73,15. När aktiekursen är 67, det är mindre än 70 slagkurs, så är alternativet värdelöst. Men glöm inte att du har betalat 315 för alternativet, så du är för närvarande nere av det här beloppet. Tre veckor senare är aktiekursen 78. Optionskontraktet har ökat i takt med aktiekursen och är nu värd 8,25 x 100 825. Dras av vad du betalat för kontraktet, och din vinst är (8,25 - 3,15) x 100 510. Du nästan fördubblats våra pengar på bara tre veckor Du kan sälja dina alternativ, som kallas stängning av din position och ta din vinst - om du självklart inte tror att aktiekursen fortsätter att stiga. För det här exemplets skull säger vi att vi lät det rida. Vid utgångsdatum faller priset till 62. Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar, är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere till den ursprungliga investeringen på 315. För att recap, här är vad som hände med vår optionsinvestering: Priset svängning för kontraktets längd från hög till låg var 825, vilket skulle ha gett oss över dubbla vår ursprungliga investering. Detta är hävstång i åtgärd. Övning Versus Trading-Out Hittills har vi pratat om alternativ som rätten att köpa eller sälja (motion) den underliggande. Detta är sant, men i själva verket utövas en majoritet av alternativ inte faktiskt. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna på 70 år och sedan sälja börsen tillbaka på marknaden till 78 för en vinst på 8 en aktie. Du kan också hålla beståndet och veta att du kunde köpa den till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållarna väljer att ta sina vinster genom att utdela sin position. Det innebär att innehavare säljer sina optioner på marknaden, och författare köper sina positioner igen för att stänga. Enligt CBOE utövas cirka 10 alternativ, 60 handlas ut och 30 löper ut värdelösa. Intrinsic Value och Time Value Vid denna tidpunkt är det värt att förklara mer om prissättningen av alternativ. I vårt exempel gick premien (pris) av alternativet från 3,15 till 8,25. Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidsvärde. I grund och botten är ett alternativ premie det inneboende värdetidvärdet. Kom ihåg att inneboende värde är beloppet i pengar, vilket för en köpoption innebär att aktiekursen är lika med aktiekursen. Tidsvärde representerar möjligheten att alternativet ökar i värde. Så kan priset på alternativet i vårt exempel betraktas som följande: I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid över inneboende värde. Om du undrar, har vi bara valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Få grunderna under din hatt innan du kommer in i spelet. Dra nytta av aktierörelser genom att lära känna dessa derivat. Läs mer om aktieoptioner, inklusive vissa grundläggande terminologier och vinstkälla. Ett bra ställe att börja med alternativ är att skriva dessa kontrakt mot aktier du redan äger. Möjligheten att träna endast vid utgångsdatum är vad som skiljer dessa alternativ från varandra. Adage quotknow thyselfquot - och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader - gäller alternativ handel om du vill att det ska göra det lönsamt. Aktier är inte de enda värdepappersliggande alternativen. Lär dig hur du använder Forex-alternativ för vinst och säkring. Futures kontrakt är tillgängliga för alla typer av finansiella produkter, från aktieindex till ädla metaller. Handelsoptioner baserade på terminskontrakt innebär att köpoptioner eller köpoptioner baseras på riktningen. Vanliga frågor Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Upptäck SampP 500s historia, vilka sofistikerade marknadsaktörer anser vara det bästa indexet att förstå. Ta reda på vilka länder som har de mest restriktiva importtullar på internationella produkter, baserat på data som samlats in av. Vanliga frågor Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Upptäck SampP 500s historia, vilka sofistikerade marknadsaktörer anser vara det bästa indexet att förstå. Ta reda på vilka länder som har de mest restriktiva importtullarna på internationella produkter, baserat på data som samlats in av. Call Options En Call-alternativ ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången (ett terminsavtal) vid den angivna strejken pris före eller före utgångsdatum. De kallas Samtalsalternativ eftersom köparen av alternativet kan ringa bort den underliggande tillgången från säljaren av alternativet. För att få denna rätt eller val betalar köparen en betalning till säljaren som kallas premium. Detta premie är det mest köparen kan förlora, eftersom säljaren aldrig kan begära mer pengar när alternativet är köpt. Köparen hoppas då att priset på råvaran eller terminerna kommer att röra sig upp eftersom det borde öka värdet av hans köpalternativ, så att han kan sälja den senare till en vinst. Låt oss titta på några exempel för att förklara hur ett samtal fungerar. Fastighetsanropsalternativ Exempel Kan du använda ett landalternativ exempel där du känner till en gård som har ett nuvärde på 100 000 men det finns en chans att det kommer att öka drastiskt inom det närmaste året eftersom du vet att en hotellkedja tänker köpa egendom för 200.000 att bygga ett stort hotell där. Så du närmar dig ägaren till landet, en bonde och säger till honom att du vill ha möjligheten att köpa landet från honom inom nästa år för 120 000 och du betalar honom 5000 för denna rätt eller möjlighet. Den 5000 eller premien du ger till ägaren är hans ersättning för honom att ge upp rätten att sälja fastigheten under det närmaste året till någon annan och kräva att han säljer den till dig för 120 000 om du väljer det. Några månader senare närmar sig hotellkedjan bonden och berättar att de kommer att köpa fastigheten för 200 000. Tyvärr, för bonden måste han informera dem om att han inte kan sälja den till dem eftersom han sålde alternativet till dig. Hotellkedjan närmar sig dig och säger att de vill att du ska sälja dem till 200 000 eftersom du nu har rätten till rättighetsförsäljningen. Du har nu två val för att tjäna pengar. I förstahandsvalet kan du utöva ditt alternativ och köpa fastigheten till 120 000 från bonden och vända och sälja den till hotellkedjan för 200 000 för en vinst på 75 000. 200 000 från hotellkedjan mdash120 000 till bonden mdash5 000 för priset på alternativet Tyvärr har du inte 120 000 att köpa fastigheten så att du är kvar med andrahandsvalet. Det andra valet tillåter dig att bara sälja alternativet direkt till hotellkedjan för en snygg vinst och då kan de utöva alternativet och köpa marken från bonden. Om alternativet tillåter innehavaren att köpa fastigheten till 120 000 och egendomen är nu värd 200 000, måste alternativet vara värd minst 80 000, vilket är exakt vad hotellkedjan är villig att betala dig för det. I detta scenario gör du fortfarande 75 000. 80 000 från hotellkedjan mdash5 000 betalade för alternativet I det här exemplet är alla glada. Bonden fick 20.000 mer än han trodde att landet var värd plus 5000 för alternativet som gav honom en vinst på 25.000. Hotellkedjan får fastigheten till det pris de var villiga att betala och kan nu bygga ett nytt hotell. Du gjorde 75 000 på en begränsad riskinvestering på 5000 på grund av din insikt. Detta är samma val som du kommer att göra i de råvaru - och futuresoptionsmarknader du handlar. Du kommer normalt inte att utöva ditt alternativ och köpa den underliggande varan, för då måste du komma med pengarna för marginalen på terminspositionen precis som du skulle behöva komma med 120 000 för att köpa fastigheten. I stället vänder du om och säljer alternativet på marknaden för din vinst. Hade hotellkedjan bestämt nej till men egendomen då skulle du behöva låta alternativet löpa ut värdelös och skulle ha förlorat 5000. Futures Call Option Exempel Nu kan vi använda ett exempel som du faktiskt kan vara involverad i på terminsmarknaden. Antag att du tror att Guld kommer att gå upp i pris och december Gold futures handlar för närvarande på 1400 per ounce och det är nu mitten av september. Så du köper ett december Gold 1500-samtal till 10,00 vilket är 1000 varje (1,00 i guld är värt 100). Under det här scenariot som en alternativköpare är det mest du riskerar med denna handel att vara 1.000 vilket är kostnaden för alternativet. Din potential är obegränsad eftersom alternativet kommer att vara värt vad som helst december Gold Futures är över 1500. I det perfekta scenariot skulle du sälja alternativet tillbaka till vinst när du tror att Gold har toppat. Låt oss säga att guldet kommer till 1.550 per ounce i mitten av november (vilket är när december Gold-alternativ löper ut) och du vill ta din vinst. Du borde kunna räkna ut vad alternativet handlas på utan att ens få en offert från din mäklare eller från tidningen. Ta bara i var december Gold Futures handlar, varav 1 550 per ounce i vårt exempel och dras av det priset på alternativet som är 1400 och du kommer upp med 150 som är alternativets inneboende värde. Det inneboende värdet är det belopp som den underliggande tillgången är om aktiekursen eller in-the-money. 1.550 Underliggande tillgång (december Gold Futures) mdash1,400 Strike Price 150 Intrinsic Value Varje dollar i guldet är värt 100, så 150 dollar på guldmarknaden är värda 15.000 (150X100). Det är vad alternativet borde vara värt. För att räkna din vinst ta 15 000 - 1 000 14 000 vinst på en 1000 investering. 15 000 optioner nuvärde mdash1 000 optioner ursprungliga priset 14 000 vinst (minus provision) Naturligtvis om Guld var under ditt lösenpris på 1500 på expiation skulle det vara värdelöst och du skulle förlora ditt 1000 premie plus den provision du betalade. Låt mig förklara Alternativ Handla i enkla villkor du förstår. Om du är frustrerad med de tekniska och överkomplicerade handlingsprogrammen för onlineoptioner, förstår jag dina frustrationer. Jag hittade aldrig någon att förklara valfrihet i enkla termer så jag slutligen sammanfogade min egen definition och det är vad jag delar med dig idag. I denna lektion kommer jag att förklara optionshandel så att du kan se varför vissa människor konsekvent fördubblar sina pengar och andra inte. Detta är lektion 1 i modul 1 (innehållsförteckningen och videolektionerna ligger längst ner i varje lektion i kursen). Du lär dig vad jag brukade slå 600 till ungefär 3000 på några dagar. Du får se hur du kan ha en stor vinst även om aktiemarknaden rör sig endast 1 i pris. Och när du har avslutat den här modulen kommer du att ha en fullständig förståelse för hur man tjänar pengar med alternativhandel. Förklara Options Trading - Konceptet att köpa och sälja kontrakt till en vinst I den här lektionen syftar jag bara på handelsoptioner, även om alternativ kan handlas på andra värdepapper som råvaror. Ett aktieoption är inte en fysisk sak som att äga aktier i ett företag. Istället är det ett avtal mellan två parter. När du äger aktier (eller aktier) äger du faktiskt en del av företaget. När företagets värde går upp så priset på dina aktier och då har du möjlighet att sälja dina aktier till ett högre pris. Ett aktieoption är emellertid ett avtal eller ett kontrakt där en part går med på att leverera något (aktier) till en annan part inom en viss tidsperiod och till ett visst pris. Så handelsoptioner är i huvudsak verksamheten i köp - och försäljningskontrakt (optionsoptioner). Fastighetsinvesterare köper och säljer bostäder Lagerhandlare köper och säljer aktier i aktieoptioner Köphandlare köper och säljer kontrakt Kontrakt: Ett avtal mellan två eller flera parter. Det är inte annorlunda än det kontrakt du skriver om att köpa ett hus eller ett kontrakt du har med en advokat eller musiker. Det är bara ett kontrakt. Hur alternativ handlare gör sina pengar är samma sätt som aktiehandlare gör sina pengar. Aktiehandlare gör sina pengar när tillgången de köpte (aktier) går upp i pris. När det händer säljer de sina aktier till vinst. Optionshandlare gör sina pengar när tillgången de köpte (optionsavtal) går upp i pris. De säljer sedan sitt kontrakt till ett högre pris än vad de betalade. OBS! Jag hänvisar bara till köpoptionen av options trading. Det finns ett sätt att tjäna pengar genom att rent sälja aktieoptioner, men denna handledning täcker bara köpoptioner. Om saker är fortfarande fuzzy inga bekymmer, förklara jag alternativ handel något mer. Nästa lektion (handelsoptioner) ger dig exempel på hur du gör pengar för att köpa och sälja kontrakt. Det hjälper dig att få en bättre förståelse för hur avtal kan handlas för pengar. Produkter som skapats av Trader Travis Options Trading Made Simple Course Gratis alternativ Kursundervisningsmoduler Alla aktieoptionshandel och teknisk analysinformation på denna webbplats är endast avsedda för utbildningsändamål. Även om det antas vara korrekt, bör det inte betraktas som enbart tillförlitligt för användning vid beslutsfattande. Copyright 2009 - Present. Options Trading Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Alternativen är inte lämpliga för alla investerare eftersom de särskilda risker som är förknippade med optionshandel kan utsätta investerare för potentiellt snabba och betydande förluster. Vänligen läs egenskaper och risker för standardiserade alternativ innan du investerar i alternativ. 613 Bryden Ave. Svit C 157, Lewiston ID 83501
No comments:
Post a Comment