Facebook restricted optioner

Facebook-anställda är nu 5,2 miljarder rikare Det är dags att några Facebook-anställda har väntat på år: Deras papperskapital har nu ett officiellt kontantvärde på 5,2 miljarder kronor. Innan den här veckan var de anställda bara rika på papper. Det är därför att Facebook använde en särskild form av aktiekompensation kallad begränsade aktieandelar som blir verkliga, omsättningsbara aktier först efter likviditetshändelse - i det här fallet Facebooks 18 maj IPO. Facebooks (FB) nuvarande och tidigare anställda håller cirka 225 miljoner av de så kallade RSU: erna. De kommer officiellt att konverteras till lager på torsdag, med onsdagens slutkurs på 23,23. Aktierna kommer att förbli spärrade i några dagar. På måndagen den 29 oktober kan sina ägare betala genom att sälja dem på aktiemarknaden. Genom att lägga till RSUs och andra aktier och optioner som också låses upp kommer totalt 234 miljoner aktier att bli nyberättigade till försäljning den dagen. De anställda RSU: erna är värd cirka 5,2 miljarder, baserat på onsdagens slutkurs. Dess mindre än de kanske hade förväntat sig tidigare på året, eftersom Facebook-aktier har sjunkit sedan maj. Facebooks aktie ökade mer än 19 på onsdag efter att bolagets vinstrapport rapporterade natten innan. Det var den största engagemanget sedan Facebooks maj IPO. Wall Street svarade bra på Facebooks växande annonsförsäljning och ansträngningar för att tjäna pengar på den växande poolen av mobila användare. Facebooks anställda kommer inte att ta hem varje öre av deras lagerhyra. De måste betala Uncle Sam först. Till skillnad från aktieoptioner, som traditionellt har ett aktiekurs, där mottagare kan köpa aktier, beviljas begränsade aktieandelar direkt till nollkostnad för anställda. IRS beskattar RSU som ordinarie inkomst på sitt fulla marknadsvärde från den dag de väcker. Arbetsgivare är skyldiga att hålla ut skatter när de löser RSUs. För många på Facebook - vars vindfångar lätt kan nå miljontals - det betyder att betala skatt till högsta inkomstskattesatsen. Det är 35 i år för federala skatter. Kalifornien, där de flesta Facebook-anställda bor, uppbär ytterligare 10,3 skatt på enskild inkomst över 1 miljon. Facebook säger att skattesatserna kommer att bli genomsnittliga cirka 45, så det planerar att hålla 101 miljoner av sina anställda 225 miljoner aktier för att täcka räkningen. Istället för att sälja de aktierna på den öppna marknaden kommer Facebook att hänga på dem och dyka in i sina egna kontantstopp och kreditlängder för att betala den uppskattade skatteräkningen på nästan 2,3 miljarder kronor. Manöverfunktionen fungerar i huvudsak som en återköp av aktier och reducerar Facebooks utestående aktieantal. För Facebooks rank-and-file-anställda kommer måndagen vara den första chansen att de flesta har behövt sälja några av sina aktieinnehav och förvandla sina pappersmöjligheter till faktiska pengar. Om ett stort antal av dem väljer att sälja omedelbart, kan beståndet drabbas av en droppe. Det var vad som hände i augusti. Aktierna föll 6 på den dag som några av Facebooks investerare och tidigaste chefer först hade chansen att sälja sina aktier. Korrigering: En tidigare version av denna historia är felaktigt listad Facebooks onsdag stängande aktiekurs 19.50. Historien har korrigerats hela tiden. CNNMoney (New York) Första publicerad 24 oktober 2012: 4:11 ETHow Restricted Stock och RSUs är beskattade Medarbetarkompensation är en stor utgift för de flesta företag och det är därför lättare för många företag att betala minst en del av sina anställdas ersättning i formen av lager. Denna typ av kompensation har två fördelar: det minskar den mängd kontantkompensation som arbetsgivare måste betala ut och tjänar också som ett incitament för arbetstagarnas produktivitet. Det finns många typer av aktieutjämning. och varje har sin egen uppsättning regler och föreskrifter. Chefer som får aktieoptioner står inför en särskild uppsättning regler som begränsar omständigheterna under vilka de får utöva och sälja dem. Denna artikel kommer att undersöka vilken typ av begränsat lager och begränsade lager enheter (RSU) och hur de beskattas. Vad är begränsat lager Begränsat lager är per definition lager som har beviljats ​​en verkställande som inte kan överföras och är föremål för förverkande under vissa förutsättningar, till exempel uppsägning av anställning eller misslyckande med att uppfylla antingen företags - eller personliga prestationsriktmärken. Begränsat lager blir också generellt tillgängligt för mottagaren under ett graderat vinstschema som varar i flera år. Även om det finns några undantag, beviljas det mest begränsade beståndet till ledande befattningshavare som anses ha insiderkännedom om ett bolag, vilket gör att det omfattas av insiderhandeln enligt SEC Rule 144. Att inte följa dessa regler kan också leda till förverkande. Begränsade aktieägare har rösträtt. samma som någon annan typ av aktieägare. Begränsade aktiebidrag har blivit mer populära sedan mitten av 2000-talet, när företagen var tvungna att bekosta aktieoptionsbidrag. Vad är begränsade lagerandelar RSUs liknar begränsade aktieoptioner konceptuellt, men skiljer sig åt i vissa viktiga avseenden. RSUs representerar ett osäkert löftet av arbetsgivaren att bevilja ett antal aktier av aktier till arbetstagaren vid fullgörandet av intjänandeplanen. Vissa typer av planer möjliggör kontant betalning i stället för aktiemarknaden, men denna typ av plan är i minoriteten. De flesta planer mandat att aktiernas faktiska aktier inte ska utfärdas förrän de underliggande överenskommelserna är uppfyllda. Därför kan aktiernas aktier inte levereras förrän intjäning och förverkande krav har uppfyllts och frisläppande beviljas. Vissa RSU-planer gör att arbetstagaren kan bestämma inom vissa gränser exakt när han eller hon vill ta emot aktierna, vilket kan hjälpa till med skatteplanering. I motsats till standard begränsade aktieägare har RSU-deltagare emellertid inte rösträtt på aktiebolaget under intjänandeperioden, eftersom ingen aktie har faktiskt utfärdats. Reglerna i varje plan kommer att avgöra huruvida RSU-innehavare erhåller utdelningsekvivalenter. Hur är begränsat Aktieskattat Begränsat lager och RSUs beskattas annorlunda än andra typer av optioner. såsom lagstadgade eller icke-lagstadgade personalinköpsplaner (ESPP). Dessa planer har i allmänhet skattekonsekvenser vid tidpunkten för utövande eller försäljning, medan bundna aktier vanligtvis blir beskattningsbara vid fullgörandet av intjänandeplanen. För bundna aktieplaner ska hela beloppet av den innehavna aktieräkningen räknas som vanligt inkomster under innevarande året. Det belopp som ska deklareras bestäms genom att subventionera det ursprungliga köp - eller övertagningspriset på beståndet (vilket kan vara noll) från det marknadsmässiga marknadsvärdet av beståndet från och med det datum då aktiebeståndet blir fullt beräknat. Skillnaden måste redovisas av aktieägaren som ordinarie inkomst. Om aktieägaren inte säljer aktiebolaget vid uppgörelse och säljer det senare, redovisas eventuell skillnad mellan försäljningspriset och det verkliga marknadsvärdet på dagen för uppgörelsen som en realisationsvinst eller förlust. § 83 b. Aktieägarna i aktiebolag får redovisa det verkliga marknadsvärdet på sina aktier som vanligt inkomst på det datum då de beviljas, istället för när de blir etablerade, om de så önskar. Detta val kan kraftigt minska mängden skatter som betalas på planen, eftersom aktiekursen vid tidpunkten för beviljandet ofta är mycket lägre än vid tidpunkten för uppgörelsen. Därför börjar kapitalvinstbehandling vid tidpunkten för beviljandet och inte vid intjäning. Denna typ av val kan vara särskilt användbar när längre tid föreligger mellan när aktier beviljas och när de är bosatta (fem år eller mer). Exempel - Reporting Restricted Stock John och Frank är båda nyckelpersoner i ett stort företag. De mottar var och en begränsade aktiebidrag på 10 000 aktier till noll dollar. Bolagets aktie är handel med 20 per aktie på bidragsdatumet. John beslutar att förklara beståndet vid invigning medan Frank väljer att behandla avsnitt 83 (b). Därför förklarar John ingenting i bidragsåret, medan Frank måste rapportera 200 000 som vanlig inkomst. Fem år senare, på det datum som börsen är fullt placerad, handlar börsen till 90 per aktie. John kommer att behöva rapportera en hel del 900 000 av hans börsbalans som vanligt intäkter under vinståret, medan Frank rapporterar ingenting om han inte säljer sina aktier, vilket skulle vara berättigat till kapitalvinstbehandling. Därför betalar Frank en lägre ränta på majoriteten av hans aktievinster, medan John måste betala högsta möjliga ränta på hela den vinst som realiserats under intjänandeperioden. Tyvärr finns det en väsentlig risk för förverkande i samband med valet av avsnitt 83 (b) som går utöver de normala förverkande riskerna som är förknippade med alla aktiebaserade planer. Om Frank ska lämna företaget innan planen blir etablerad, kommer han att avstå från alla rättigheter till hela aktiebalansen, trots att han har förklarat 200 000 aktier som tilldelats honom som inkomst. Han kommer inte att kunna återhämta de skatter som han betalat till följd av sitt val. Vissa planer kräver också att arbetstagaren betalar åtminstone en del av beståndet vid tilldelningsdatumet och detta belopp kan redovisas som en kapitalförlust under dessa omständigheter. Beskattning av RSU: s beskattning av RSU är lite enklare än för standardbestämda lagerplaner. Eftersom det inte finns någon faktisk aktieutdelning som beviljats, är det inte tillåtet att välja 83 § b. Det innebär att det bara finns ett datum i planens liv, på vilket aktieinnehavet kan deklareras. Det redovisade beloppet kommer att motsvara det lagliga marknadsvärdet på beståndet på dagen för intjänandet, vilket också är leveransdatumet i det här fallet. Därför redovisas aktiens värde som ordinarie intäkter under det år som aktien förvärvas. Bottom Line Det finns många olika typer av begränsat lager, och de skatte - och förverkande regler som är knutna till dem kan vara mycket komplexa. Denna artikel täcker bara höjdpunkterna i detta ämne och bör inte tolkas som skatteråd. För mer information kontakta din ekonomiska rådgivare. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvoten är skuldkvoten som används för att mäta företagets ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Den överförenklade svaret på 20000 fot är: 1) RSUs don039t har ett övningspris, så till skillnad från alternativ kan de gå water. quot Detta är särskilt attraktivt när företag har sådana astronomiska värderingar att utöva pris på lager skulle vara otillbörligt höga. 2) RSUs har ett prestandakrav utöver ett serviceförhållande. Det sistnämnda är detsamma som med traditionella aktieoptioner (vad kallas grovt som intjänandeplan). Den förstnämnda innebär vanligtvis att din RSUs är din egentligen din tills företagets IPO (eller träffar vad som helst prestationsförhållande är definierat). Dvs. företag kan stimulera dig att stanna tills prestandaförhållandet är uppfyllt. Här är några artiklar som mina kollegor och jag har skrivit som kan lysa in i din forskning: Ansvarsbegränsning: I039m VD för EquityZen. en marknadsplats för privata investeringar. Det här är inte råd. Dessa åsikter är mina egna. 13.9k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Fler svar nedan. Relaterade frågor Vad var Facebook039s aktieoptionspris före förändringen till RSUs Hur känns det att gå bort från oförskjutna aktieoptioner eller RSU? Om det finns ett val mellan att kompenseras i alternativ gentemot RSU, varför skulle en anställd någonsin välja aktieoptioner. du säljer Facebook-aktier (RSUs) som du har Varför kan RSUs vara dyrare än vanliga lager Har SurveyMonkey för närvarande erbjuda nya anställda aktieoptioner eller RSUs Jag har ett erbjudande från Uber och Apple. Arbeta klokt är båda lika. Är Uber039s 300k RSU värderade till 50 bättre än 300k Apple RSUs Mitt företag erbjuder ett val mellan stock options eller RSU eller en mix. Vad är det bästa alternativet jag har 200 000 fasta RSU i en start som ska göra en 4: 1 aktie split. Ska jag automatiskt konvertera det till 800 000 fasta RSU: s? Vet du om Automatic erbjuder nya anställdas aktieoptioner eller RSU? Vad är skattemässiga konsekvenser av Begränsade aktieenheter (RSU) som ersättning för arbetstagare Är det sant att Facebook före IPO-anställda inte behöver betala skatt på deras alternativ och RSU Vilken av de två är bättre, Futures eller Options På vilka faktorer bestämmer vi huruvida vi ska handla en aktie Future eller ett aktieoption. Min arbetsgivare har beslutat att erbjuda personaloptioner. Vilken information ska jag vara medveten om för att bättre förstå de optioner som erbjuds mig Det beror på dina omständigheter finns det för och nackdelar för varje typ av instrument. Optionsoptioner ger dig rätt att köpa aktier till ett visst pris efter en vinstperiod. Detta sker vanligtvis efter ditt års årsdag, med 25 överförda till dig varje år över en fyraårsperiod. Nyckeln här är att du måste köpa alternativen. Tanken och hoppet är att när du är berättigad att köpa alternativen har aktien uppskattat. Lagervärde kan dock erodera att göra det värdelöst, vilket inte händer med begränsade lager enheter (RSUs). RSUs liknar alternativ eftersom det är en intjänandeperiod där arbetstagaren måste uppfylla vissa villkor innan lagret eller dess värde överförs. Sådana villkor är vanligtvis knutna till en tidsperiod eller baserat på arbetsprestanda. Till skillnad från aktieoptioner är det inget inköpt köp. Istället beviljas ett visst antal enheter till arbetstagaren, men det finns inget värde förrän efter det att medarbetaren har uppfyllt villkoren. Efter inlösen kan arbetstagaren överföra RSU: erna. RSU behåller således alltid ett värde, i motsats till alternativ som kan minska i värde vid tidpunkten för uppgörelsen. Värdet av RSU är det slutliga marknadsvärdet på aktiekursen på intjänandedagen. Det är också den punkt där din skattskyldighet utlöses, vilket kräver att du betalar källskatt och inkomstskatt på det mottagna beloppet. Som alltid, snälla förstå detta svar inte erbjuds som råd, men bara för att ge allmän information. Det finns ingen ersättning för att få bra råd från en professionell. Eftersom det finns många överväganden som är inblandade i dessa transaktioners komplexitet, behöver du verkligen ha personliga råd som är specifika för dina omständigheter. Vänligen kolla in LawTrades för att ansluta till en erfaren startadvokat för ytterligare vägledning om utvärdering av RSU och aktieoptioner. 4.3k Visningar mitten View Uppvotes middot Inte för reproduktion Scott Chou. Grundare EmployeeStockOptions - ta risker på anställdas vägnar Det beror på vart perspektiv, anställd eller företag, och scenen i företaget. Aktieoptionerna blir bättre för både företag i tidigt skede. Medarbetaren kan få fler aktier och aktiekursen är liten så att skillnaden i värde med en RSU är försumbar. Eftersom det är ett alternativ kan det utnyttjas tidigt till det låga priset och bli berättigad till den väsentligt lägre långsiktiga kapitalvinstgraden. Också kvalifikationerna kvalificerar sig ofta för skattebefrielse för småföretag där skattebefrielsen har varit så hög som 10 miljoner. En RSU kommer alltid att beskattas till den höga ordinarie inkomstskattesatsen oavsett hur länge de hölls. Ett undantag är för tidiga anställda som tar ett val av 83 (b) och frivilligt att betala skatt på RSUs framåt trots att de fortfarande inte är flytande (se Fil a 83 (b) för att minska skatt på aktieoptioner och begränsade lagerandelar (RSUs) ) - ESO-fonden för mer information). Om ett företag ger stora block av RSU på ett tidigt stadium kan de göra anställda som inte bryr sig om skatterna lyckliga men det kan förstöra företaget. Dessa anställda kan sluta även efter ett år och hålla RSUs för evigt. Efterföljande anställda won039t får nästan lika många aktier på grund av värdeökning men måste göra det mesta av arbetet som får företaget genom de 8 år som det genomsnittliga bra företaget behöver för att lämna. De tidiga avgångarna kommer att få det mesta av fördelen och det vunnit vara rättvist. Ännu värre, om antalet avgångar är stora, kommer det att späda cap-bordet och avskräcka investerare och uppmuntra omstrukturering som inbjuder rättegångar. Bara dåligt runt. I de sena stadierna, då börsvärdet har ökat avsevärt, ger aktieoptionerna mycket mindre rekryterande incitament för både löpande anställda och avgående anställda på grund av de höga utövningspriserna. Företaget vann 039t som dem, antingen för att efter IPO, kommer det också att behöva börja rapportera resultat och alternativ kommer att lägga osäkerhet på grund av att aktiekursen inte är direkt kontrollerad av ledningen. 5,3k Visningar Visa Visa Uppstodsmottagning Inte för Reproduktionsmottagare Ansökan om Steve Picot för arbetsgivare Om du är en arbetsgivare är alternativen generellt sett föredragna eftersom de håller optionsmottagare utanför kupongbordet, vilket undviker omedelbar utspädning och gör det enklare och mer administrativt att höja framtida omgångar. . Det är också ett föredraget incitamentsystem: bidragsmottagare tar bara in ökning i aktiekursen, snarare än hela aktiens värde. RSUs är dock attraktiva för arbetsgivare som ett sätt att fortsätta attrahera topp talent även efter höga värderingar. Därför började Facebook famously erbjuda RSUs till anställda efter deras Microsoft-baserade 4b-värdering - de ville fortsätta att locka upp högtalare och oroade sig för att den enorma värderingen skulle vara avskräckande för framtida anställda att få optioner. Genom att erbjuda RSU: er, säkerställde Facebook att dess nya anställda fortfarande tjänat betydande värde från att fortsätta att arbeta hos företaget. För anställda Som anställd finns det ett par saker att tänka på (och inte vara rädd att som din arbetsgivare ska de kunna svara på dessa frågor eller ge dig tillgång till deras yttre råd): Ekonomiskt värde RSU är alltid värda någonting : När du säljer aktierna skördar du hela värdet av dessa aktier. Aktieoptionerna är å andra sidan endast av ekonomiskt värde när försäljningspriset ligger över aktiekursen. Om en anställd vill lämna en framgångsrik start innan den går offentligt, är det dock ofta handbojor eftersom de skattepliktiga vinsterna på deras underliggande lager är betydande och överföringsbegränsningar på bolagslagret förhindrar att de säljer tillräckligt med aktier för att täcka skattebelastningen. Skatter RSUs beskattas generellt när de väger och är likvida, medan optioner generellt beskattas endast när de utövas. RSUs beskattas till ordinarie inkomstnivåer, som kan vara så höga som 48, där som optioner kan beskattas vid realisationsvinstnivåer, vilket maximerar 36. Detta är ett mycket komplext system, men det är bäst att engagera en skatt professionell för personlig skatterådgivning. Om du letar efter ytterligare information, besök OfferLetterAdvisors och planera ett samråd. 1.4k Visningar mitten View Upphöjda mitten Inte för reproduktion För mer ledande befattningshavare tenderar det begränsade lagret att vara den föredragna metoden. Den positionerar mottagaren för kapitalvinstbehandling vid ett företagsförsäljning, men det är föremål för vinst för att säkerställa att det tjänas. Den största nackdelen är emellertid att den måste köpas till ett verkligt marknadsvärde för att undvika inkomstigenkänning. Ju större företagets värdering är desto svårare blir det. För fler quotrank - och filequot-anställda tenderar den föredragna metoden att vara ett optionsbidrag. Alternativet kommer normalt att vara föremål för intjäning (antingen tid eller prestationsbaserad) för att säkerställa att den är intjänad, och det gör det möjligt för innehavaren att köpa aktierna under en bestämd tid till ett fast pris. Detta tillåter väsentligen innehavaren att vänta på en likviditetshändelse innan han utnyttjar alternativet och lägger sina pengar i fara. Vid tidpunkten för beviljandet måste alternativet också ha ett lösenpris på inte mindre än rättvist marknadsvärde för att undvika vissa väldigt otäcka skatteproblem enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code och vissa liknande statliga lagar. En nackdel med optioner är att vid innehav, oavsett om och när den säljs, måste innehavaren av en icke-kvalificerad aktieoption erkänna ordinarie inkomst baserat på skillnaden mellan lösenpris och det då verkliga marknadsvärdet. Det kan innebära en skattskyldighet gentemot innehavaren utan kontantavdrag för att betala skatteskulden. Även om incitamentsprogramoptioner inte kommer att generera sådan fantominkomst vid övning, är de föremål för alternativ minimiskatt och om villkoren för ISO inte satsas, kommer de att behandlas som ett icke-kvalificerat aktieoption. Varning. Alla mina svar på Quora är föremål för Disclaimer som anges i min Quora-profil. 4.3k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Det finns både fördelar och nackdelar både för arbetstagaren och arbetsgivaren. Optioner är billigare för en arbetsgivare att utfärda eftersom den enda kostnaden är på papper eftersom de är tvungna att erkänna något värde för dessa bidrag i redovisningssyfte. Det här beloppet behandlas som en icke-kassakostnad, vilket betyder, som jag sa att det bara är på papper. För anställda ger aktieoptioner mycket hävstång och arbetsgivare tenderar att ge dem i större antal än RSU039s på grund av de lägre kostnaderna. Om ett lager går upp, kan aktieoptioner förändra ditt liv på grund av multiplikatoreffekten av att ha så många enheter som uppskattats. Begränsade andelar (RSUs) är faktiska aktier som du får under intjänandeperioden. De behandlas som ersättning när det gäller arbetsgivaren och statliga och federala källskatt betalas vanligen av arbetsgivaren, vilket resulterar i en högre realkostnadskostnad för dessa skatter. För den anställde ger RSUs dig en känsla av att du i slutändan kommer att hamna med något av värde även om företagets aktier sänks i värde från dagen för ditt bidrag. Din arbetsgivare måste skatta avgiften på dessa bidrag s de kommer sannolikt att vara mer angelägen med dessa, mer än de skulle vara med aktieoptioner. I ett moget företag vill jag ha RSU, eftersom de flesta mogna företag inte plötsligt har tillväxtsteg. I ett tillväxtföretag vill jag ha maximal hävstång möjlig, särskilt om jag var en tidig anställning och kände att mina alternativ var faktiskt billiga i förhållande till mina åsikter om företagets tillväxtmöjligheter. Det är inte en lätt fråga att svara utan mycket mer i vägen för specifika detaljer. 10,5k Visningar mitten Visa Uppstodsmottagning Inte för reproduktion Först och främst är RSUs lägre risk i värsta fall scenarier och lägre belöning i bästa fallsscenarier jämfört med aktieoptioner. Du kommer vanligtvis att få mycket mindre RSU (I039m sa det här är typiskt 13 eller så) mot alternativ, men i motsats till alternativ kan RSU aldrig vara quotunderwaterquot. När det gäller optioner är belöningen du erhåller baserad på: (nuvarande - aktiekurs) alternativ nuvarande pris RSU: s jämförelse med att få 1X RSUs vs 3X alternativ, alternativen ges till ett aktiekurs om 10. Om Bolagets lager går aldrig upp längre än 13.33, dina RSU är bättre. Om beståndet går upp längre än 13,33, är alternativen värda mer. Observera att jag överskrivar svaret och en aktieoptionsadministratör eller skattesekreterare ger dig ett mer komplett svar som inkluderar andra aspekter som beskattning. 4.9k Visningar mitten View Uppvotes middot Inte för reproduktion Arushi Bhandari. Licensierad CPA, MBA, Författare, Blogger Valet mellan begränsat lager och aktieoptioner är beroende av omständigheter och fakta. Först efter en noggrann granskning av var och en ska man väljas över den andra. Några av skillnaderna mellan båda som kan hjälpa medarbetare att göra rätt val (er) kan räknas upp i termer av: 1. Värdering 2. Skatt och 3. 409A Värderingsvärdering Begränsad aktie vs aktieoptioner Begränsad aktie har alltid något värde vid att tillvarata när aktiekursen faller under tilldelningsdatum price. Eg Företaget beviljar en anställd 2 000 aktier av begränsat lager när det verkliga värdet är 20. Med tanke på ett intjäningsplan för 1 års klipp och verkligt värde på 10share på intjänandedatum är det bundna beståndet fortfarande värt 20 000 (2 000 aktier 10share) till arbetstagaren. Istället, om företaget beviljade 2000 aktieoptioner med ett lösenpris på 20 och vid inlösendatum är verkligt värde 10share, det finns inget reellt värde och alternativen anses vara undervattens - eller värdelösa. För ytterligare detaljer om skillnader i beskattning och 409A Värdering av begränsad aktie vs aktieoptioner 2,4k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Varför är amerikanska optioner skrivna på utdelningar som betalar aktieutnyttjad tidigt Är det bättre att bara sälja det och sedan köpa lager Antag ingen kostnad. Varför skulle en lt50 person starta RSUs istället för alternativ Ska jag bara välja RSU eller RSUOptions Hur skiljer sig optioner och lager Varulager: vad är ett köpoption Ska jag köpa min aktieoptioner Vem ger aktieoptioner Varför skulle någon köpa aktier när indexfonder ( säg SampP500) är säkrare på lång sikt Vilket är ett bättre alternativ, investerar i guld eller investerar i aktier och varför Hur är aktieoptioner och aktiebidrag annorlunda När är det bättre att köpa ett alternativ än en aktieandel, erbjuder Does Deem nya anställda aktieoptioner eller RSUs erbjuder CloudFlare nya anställda aktieoptioner eller RSUs Vilket är vanligtvis värt mer: alternativ eller RSUs Hur många aktieoptioner eller RSUs ger Cognizant anställda vid och över styrelsens nivå med varje kampanj? Företaget jag jobbar för berättade för mig de skulle ge mig optioner 16 månader sedan, men jag har fortfarande inget pappersarbete. Är det normalt? Får Fab nu erbjuda nya personaloptioner eller RSU: er Kan mina anställda alternativ och RSU vara i en självstyrd Roth IRA Som en anställd i Google, vad är antalet RSU som du fick som lageruppdatering 2015 och 2014Facebook8217s Redovisning Ruse med RSUs av Jessica Love Deep i fotnoterna av Facebooks finansiella rapporter, där några lediga investerare vågar tråka, Anup Srivastava. en biträdande professor i bokföringsinformation och ledning på Kelloggskolan, har funnit vissa fullständigt legalyet i hans sinne oroväckande inscrutableaccounting manövrar. Någon bakgrund När företag ger aktie - eller aktieoptioner som en form av ersättning till anställda, är det inte ovanligt att kompensationen kommer med strängar bifogade. Vanligtvis är strängar i form av serviceavtal avstämd tre eller fyra år till oss, säger företaget och då har de aktie - eller aktieoptioner du har lovat kommer att väga, vilket innebär att du faktiskt kan äga eller sälja dem. Under många år behövde företagen inte erkänna kostnader i samband med aktieutjämning när de beräknade sina redovisade vinster. Men under 2006 förändrades detta: trots att företaget faktiskt inte betalade ut pengar, var det nödvändigt att erkänna värdet av aktieoptionerna så att de utgifter som det brukade beräkna vinster var representativa för de verkliga rörelsemarginalerna. Förklaras annorlunda, var bolaget skyldigt att redovisa en kostnad som motsvarar vad pengar som annars skulle ha betalats ut till sina anställda. Som du kan tänka dig, tyckte företag inte så mycket om detta. Så eftersom aktieoptioner inte längre var attraktiva för rapportering av lägre kostnader och högre vinst, gick många företag tillbaka till begränsad aktiebaserad ersättning. Facebooks ovanliga Liquidity Condition Maneuver Facebook började också erbjuda sina anställda dessa begränsade lager enheter (RSUs). Men företaget utformade en ytterligare mekanism för att kringgå rapporteringskostnaderna före dess nu ganska ökända IPO. Närmare bestämt fogade företaget, förutom att bibehålla det vanliga servicetillståndet, ett mycket sällsynt likviditetsförhållande: inte förrän efter en likviditetshändelse, såsom en börsintroduktion, skulle beståndet vara berättigat. Det är inte svårt att ta en knuff på varför Facebook kan ha lagt till likviditetsvillkoren, det var faktiskt förberedelser för sin IPOa-process för 2012 som krävde att Facebook skulle ge finansiella rapporter så att potentiella investerare kunde mäta sin ekonomiska hälsa. Dessa RSU: er tilldelades till sina rank-and-file-arbetstagare, som annars skulle ha betalats via lön, bonus eller aktieoptioner, varavall skulle ha kvalificerat som ersättningskostnader. Genom att hålla sina inkomstberäkningar gratis från alla kostnader relaterade till RSU: erna, visade Facebook högre vinster (kanske stötte upp det IPO-priset, men det visste sig väl aldrig säkert). Som tidigare nämnts var Facebook skyldig att enligt lagen anmäla denna manövrering, som den gjorde, begravd i fotnoter, säger Srivastava. Specifikt informerade Facebook till keen-eyed investors att en aktiebaserad kostnad värderad till 965 miljoner dollar (och relaterad till IP-tjänst) skulle erkännas efter börsintroduktionen. Det erkände faktiskt utgiften under 2012, det första rapporteringsåret efter rapporteringsperioden. Följaktligen rapporterade Facebook, trots rapporteringsintäkter på 5,09 miljarder (högre än de 3,71 miljarder som rapporterades 2011), en vinst på bara 53 miljoner 2012, vilket är mycket lägre än de 1 miljarder som rapporterades under 2011 (den exakta 1 miljarder vinster den rapporterade i pre - IPO 2011, förmodligen inte en slump, säger Srivastava.) Nu kan vissa kanske ogillar Facebooks beslut att inte dra av RSU-kostnaderna från sina redovisade vinster tills dess IPO Srivastava räknar sig med bland dessa siffror. Men vad som händer nextagain är helt lagligt jämnt odder. Det illustrerar hur företag kan ge en ofullständig och potentiellt vilseledande bild, trots följande redovisningsregler. Post-IPO Valu e av RSUs Om Facebook inte hade bifogat likviditetsvillkoren skulle anställda ha fått sina begränsade aktier före börsintroduktionen. Sex månader efter börsintroduktionen skulle de ha kunnat sälja sina aktier och betala skatt till kapitalvinstskatt som är lägre än personliga skattesatser. Däremot, eftersom Facebooks RSU inte ägde sig till efter IPO, var anställda som betalade ut pengar tvungna att betala skatt på intäkterna som om de hade regelbundna inkomster (till runt 45 för de flesta anställda i Kalifornien.) Således gick Facebook med på att betala dem skatter för sina anställda och innehöll lager för att sälja för just det ändamålet. Baserat på värdet av de återköpta aktierna kunde Srivastava beräkna hur mycket RSU värderade till 965 miljoner dollar under perioden före IPO var värt efter IPO. Antalet är ganska chockerande: cirka 8,9 miljarder dollar, baserat på Facebooks egen pre-IPO-beräkning (även om detta snabbt minskade till 6,2 miljarder dollar då aktiekurserna minskade efter IPO). Men när Facebook så småningom erkände utgiften på sina böcker efter IPO, använde den inte värderingen efter IPO mellan 6,2 och 8,9 miljarder, men den ursprungliga, före IPO-värderingen på 965 miljoner. För att sätta dessa siffror i perspektiv är skillnaden mellan 965 miljoner och 6,2 miljarder betydligt större än Facebooks genomsnittliga årliga intäkter från 2011 till 2012. Ännu den här enorma siffran redovisades aldrig som driftskostnad och det blir aldrig Facebook kommer aldrig att rapportera det verkliga värdet av ersättningen till sina anställda som rörelsekostnad. Snygg strukturering med konsekvenser Det var smart strukturering, säger Srivastava. Han är snabb att upprepa att han inte tvivlar på manöverens laglighet, inte heller ifrågasätter huruvida dess rapportering uppfyllde omfattande redovisningsstandarder (även om det var häftigt att se mer detaljer om hur det ursprungliga värdet på 965 miljoner beräknades). Men Srivastava hävdar emellertid att den slutliga rapporteringen av ersättningskostnader inte speglar den underliggande ekonomin i Facebooks verksamhet. Eftersom de i sina egna tillträde baserade på mängden skatter som Facebook betalade på sina anställda gav dem något värt mellan 6,2 och 8,9 miljarder dollar till sina anställda. Om detta inte är en driftskostnad som krävs för att generera intäkter, vad är det då? Han säger till mig, du kan inte ha din tårta och äta den också. Så vad är följderna av en sådan smart strukturering för den genomsnittliga investerarens inskränkning. Hur mycket kostar det Facebook för att producera en dollar av intäkter Det är inte klart, säger Srivastava, huruvida företagens verksamhet är i svart eller i rött. Det är dock klart att befintliga redovisningsregler tillåter att företagen undviker att erkänna sanna ersättningskostnader vid beräkning av vinst. Facebook är ett fall i sak: för nyföretagande företag, som så ofta använder sig av aktiebaserad ersättning, kan orecogniserade utgifter komma in i miljarder dollar och överstiga årliga intäkter. Se Anups tidigare kommentarer om Facebook för Insight Blog här och här. Konstverk av Felipe Briceo, en avdelningsadministratör på Kelloggskolan.